北京时间11月15日，国际指数编制公司MSCI宣布了11月份季度指数评审结果。

MSCI中国A股指数本次新增17只成份股，剔除10只标的。MSCI中国A股在岸指数新增10只成份股，剔除45只成份股。

上述指数调整将在11月底生效，而随着指数调整，跟随这些指数的基金产品也将被动调仓，相关个股可能出现成交量和波动率的“异常”放大。

MSCI名单最新变动

据明晟公司介绍，本次指数调整涉及MSCI全球标准指数、MSCI美国股票指数、MSCI中国旗舰指数、MSCI中国A股在岸指数等。

具体来看，MSCI中国A股指数本次新增17只A股标的，剔除10只标的。纳入标的包括欧菲光(002456)、天风证券(601162)、汇顶科技(603160)等个股；剔除标的包括涪陵榨菜(002507)、中核钛白(002145)等个股。上述调整结果将于2023年11月30日收盘后生效。

MSCI中国A股在岸指数增加中国广核(003816)、四川长虹(600839)、拓维信息(002261)等10只成份股，剔除云从科技、南玻Ａ(000012)、桃李面包(603866)等45只成份股。

MSCI中国全股票指数中，新增16只成份股；剔除25只成份股。

MSCI中国A股国际指数新增14只成份股；剔除16只成份股。

相关个股或将受资金流动冲击

随着MSCI多个指数成份股调整，相关的指数基金也将随之调仓，新纳入的企业将得到更多的资金配置；而被剔除的企业将会被相关指数基金被动卖出。

资金流向上，根据指数调整的历史经验来看，被动型资金为了尽可能减少对于指数的追踪误差，通常会选在最后一天调仓，因此往往会看到权重变动较大个股成交的“异常”放大，特别是在尾盘。

股价影响上，待结果宣布后至正式实施日之前，也会有部分套利资金根据正式结果布局相应个股，特别是那些此前市场未完全预测的意外结果。

但是，在调整正式实施日，虽然被动资金“必须”按照权重变化进行调仓，但股价的实际变动却未必与权重调整方向一致，反而会更多受到提前套利资金与被动资金之间强弱对比影响，此前也不乏新纳入或权重增加个股在调整实施日股价下跌的情形。

多家外资机构看多中国股市

进入四季度，多家外资机构调高今明两年中国GDP增速，高盛等外资纷纷看多中国股市。

在2024高盛中国宏观经济展望及股票市场动态媒体交流会上，高盛继续给予A股市场“高配”的建议。其预计，受每股收益增长及估值因素驱动，MSCI中国指数和沪深300指数在2024年将分别上涨12%和16%。

高盛首席中国经济学家闪辉表示，预计2024年中国GDP增速将高于IMF给出的预测值。从拉动经济增长的三驾马车来看，投资将是2024年经济增长的重要贡献因素。

谈及A股投资，高盛首席中国股票策略师刘劲津表示，鉴于中国经济形势改善推动企业盈利回升、A股估值处于历史低位，高盛股票策略团队维持对A股的“高配”建议。“受每股收益增长及估值因素驱动，我们预计MSCI中国指数和沪深300指数将在2024年分别上涨12%和16%。”

富达国际首席投资官Andrew McCaffery近日表示，信心是中国经济反弹和确保重点行业稳定的关键，提振消费信心的各项举措以及服务业的出色表现，对市场来说都是积极信号。

另外，近期多家国际金融机构纷纷上调对今年中国经济的增长预期，摩根大通将今年中国GDP增长预期从之前的5%上调至5.2%，瑞银集团由4.8%上调至5.2%，德意志银行由5.1%上调至5.2%，野村控股由4.8%上调至5.1%。

11月7日，国际货币基金组织（IMF）表示，将对中国2023年国内生产总值（GDP）增速预测从5%上调至5.4%，将对中国2024年GDP增速预测从4.2%上调至4.6%。上调原因是中国第三季度的增长表现强于预期，以及最近中国政府发布的一系列政策。